G美利：人民币升值受惠和CDM概念

　　温家宝总理在新闻发布会上指出人民币将不再会“出其不意”地升值后，人民币汇率单日大幅度上升1.07‰！创出自去年7月21日人民币汇率机制改革以来单日的最大涨幅。受此影响近期两市的房地产股出现反复走强，这样G美利（000815）作为一只业绩优良，具有人民币升值受惠概念的小盘造纸股无疑值得重点关注，因为其目前动态市盈率不足10倍， 3.94元的股价更是远远低于其4.88元的净值，换言之，其目前二级市场价格将远远低于重置价格，因而具有收购兼并价值，而从最近外资高价大规模收购兼并的无论是钢铁、水泥还是啤酒业来看，主要是具有人民币升值受惠的基础产业和消费行业，这样作为具有人民币升值受惠和消费概念的纸业股应值得关注。而G美利（000815）除了升值受惠外，它还具有环保概念，其预计投资总规模为45.05亿元的林纸一体化项目获得了国家发改委的批复，从而使其实现了从原料林种植，到造纸生产线，再到污水处理灌溉林地的循环经济发展模式，使其循环经济概念和内在价值更为突出。

　　资料显示，该公司是我国中高档文化用纸的主要生产企业。公司投资建设20万亩速生林基地。美利纸业的目标是，在宁夏兴建100万亩造纸原料林基地，在新疆建设50万亩芦苇基地，以此建设年产100万吨高档文化包装用纸工程。因此仅仅凭借林业资源，公司的内在价值十分突出。而上述项目实施目的，是为了推动我国造纸工业走林纸一体化的道路，加快西部大开发的实施，调整造纸原料结构，促进产业升级，提高国际竞争力，把纸业、林业和农业发展有机的起来，实现经济效益、社会效益、生态效益的同益。

　　　对于造纸板块，由于纸浆很大比例来自进口，人民币升值意味着进口纸浆的成本降低，因此人民币升值受益十分明显。同时公司推动我国造纸工业走林纸一体化的道路，在宁夏兴建100万亩造纸原料林基地，在新疆建设50万亩芦苇基地，以此建设年产100万吨高档文化包装用纸工程。因此公司的林业资源价值十分突出。我们知道包括巨化股份，三爱富的CDM项目以废气减排换“美金”。而林业资源，属于二氧化碳等废气的负派放，正因此该股也具有一定的CDM题材。

　　而根据法改委的批复,G美利将新增造纸能力41万吨，建设主要内容为扩建年产26万吨涂布白卡纸和15万吨涂布印刷纸生产线各一条，并配套建设杨木化机浆30万吨、造纸原料林基地50万亩以及两台5万千瓦热电联产自备机组，建设工期5年。建成后，该项目预计可实现年销售收入37亿元，利税7亿元。可见该项目的完成将有望使其业绩大幅提高，公司董事长刘崇喜表示，该项目实现了从原料林种植，到造纸生产线，再到污水处理灌溉林地的循环经济发展模式，公司将争取早日完成国内第一个林纸一体化工程，从而跻身于世界造纸先进企业行列。在K线形态上，G美利（000815）经过多天回调后，已经开始筑底回升，后市有望展开反弹行情。